【铝】2019年企业业绩报告及经营分析专题
回顾2019年，宏观经济环境：经贸摩擦此起彼伏，保护主义愈演愈烈；行业内部环境：电解铝产能置换、转移趋于平稳化，周边下游客户推进环保成效显著，行业步入健康有序发展。对于出口行业而言，相关企业加大国内市场开发力度，同时积极探索出欧美之外的世界其他市场，取得了整体稳中有升的成绩；对于深耕国内市场的企业而言，大力拓展产业链条，增加高附加值产品比重，精细化管理，多重利好举措下，大部分企业实现了利润增长。
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2019年，集团实现营业收入190,074,161千元（1901亿元），同比增长5.46%；归属于母公司股东的净利润为850,999千元（8.51亿元），同比增长2.38%。业绩变动的原因是：随着公司市场影响力提升，电解铝、氧化铝等产品贸易量增加致收入上升。2019年，本集团贸易板块的税前利润为9.53亿元，较上年同期的7.40亿元增加2.13亿元。主要原因是：报告期内，原材料氧化铝价格及用电成本同比下降及进口焦煤业务量增大致利润增加。
2019年，本集团的收入约为84,179,288千元（841.79亿元），同比下降约6.7%；年度溢利6,455,143千元（64.55亿元），同比增长约11.56%。回顾年内，本集团铝合金产品产量约564.4万吨，同比减少约11.3%，主要是由于报告期内，受政府供暖季限产政策影响、本集团使用更先进的生产设施置换原有生产设施以及台风“利奇马”带来的暴雨影响，导致铝合金产品产量减少。另外，报告期内，集团铝合金加工产品产量则约63.0万吨，同比增加约25.3%，主要是因为本集团积极开拓铝深加工产品市场，订单增加。
2019年，公司实现营业收入24,283,623,386.87元（242.84亿元），同比增长11.96%；归属于上市公司股东的净利润495,225,700.67元（4.95亿元），实现扭亏为盈。报告期内，云铝源鑫炭素二期工程项目顺利点火投产，云南涌顺铝业有限公司年产15万吨中高端铝合金新材料项目投产运行；公司生产氧化铝151.19万吨，同比增长7.99%；生产原铝189.94万吨，同比增长17.93%；生产铝合金及铝加工产品67.06万吨，同比增长4.62%；全年平均用电价格约为0.33元/千瓦时（含税）；目前公司拥有年产铝土矿300万吨、氧化铝140万吨、水电铝210万吨、铝合金及铝加工110万吨的生产能力，其全资子公司云铝文山铝土矿保有资源储量约1.5亿吨。
2019年，集团实现总收益约人民币23,583,699千元（235.84亿元），同比下降7.9%；年内利润约人民币3,178,288千元（31.78亿元），同比下降28.8%。报告期内，集团整体销量约962,071吨，同比上升约4.9%。另，集团开始尝试铝合金模板租赁业务模式，租赁收入在租赁期内分期确认，因此导致回顾年内的收益和盈利有所下降。
2019年，公司实现营业收入21,509,009,121.49元（215.09亿元），同比增长6.36%；归属于上市公司股东的净利润1,622,717,123.03元（16.23亿元），同比增长12.85%。报告期内，公司主营业务收入较上年同期增加6.71%，主营业务成本较上年同期增加1.51%，主要原因系公司报告期内铝产品生产线产能逐步释放，产品对外销量增加。报告期内公司铝制品产销率为100%，其中型材产品对外销量较上年增加5.08%；热轧卷/板产品对外销量较上年减少1.25%；冷轧卷/板产品对外销量较上年增加18.33%；铝箔产品因产品结构调整对外销量较上年减少5.55%。
2019年，公司实现营业收入17,617,836,735.23元（176.18亿元），同比下降9.04%；归属于上市公司股东的净利润1,345,485,086.26元（13.45亿元），同比增长452.23%。业绩大幅增长的主要原因是：报告期内，公司确认了山西省左权县高家庄煤矿探矿权转让收益（24.60亿元）。报告期内，公司生产铝产品88.69万吨，销售88.47万吨，分别完成年度计划的87.81%、87.60%；生产铝材冷轧产品5.57万吨，销售5.81万吨，分别完成年度计划的92.87%、96.83%；生产铝箔2.66万吨，销售3.12万吨，分别完成年度计划的98.52%、97.50%。
2019年，公司实现营业总收入14,147,624,639.44元（141.48亿元），同比增长6.18%；归属于上市公司股东的净利润917,004,720.56元（9.17亿元），同比增长85.02%。报告期内，公司“年产12.5万吨车用铝合金板项目”投资设备2800mmCVC六辊冷轧机及立体化智能管理仓库运转正常。郑州明泰新材料“年产两万吨交通用铝型材项目”由德国西马克公司进口的60MN双动正向挤压机及125MN单动正向挤压机安装完成并投入生产，生产的轨道交通型材获得中车检验通过，铝合金轨道车体型材实现自给自足。同时外贸销量达24万吨，实现逆势增长。
2019年，本集团之营业额11,280,848千元（112.81亿元），同比增长13.7%；年度溢利602,606千元（6.03亿元），同比增长21.99%。报告期内，公司毛利率为13.2%，小幅下滑0.2%，毛利率下跌主要是市场竞争激烈，产品售价轻微下降所致；公司销量612,223吨，同比增加18.2%，其中，建筑铝型材销量增加24.2%至473,305吨；工业铝型材销量增加1.5%至136,395吨。
2019年，公司实现营业收入11,236,347,031.17元（112.36亿元），同比增长9.18%；归属于母公司的净利润308,720,460.46元（3.09亿元），同比增长11.67%。报告期内，公司积极推进海外生产平台投资项目，其中，在泰国投资项目有序推进，充分利用该平台在泰国进行铝箔生产及销售；在欧洲本土投资设立子公司，借助于本地化生产和本地化供应的优势与欧洲本土客户建立良好的合作关系，同时也可以扩大国内产品出口，进一步巩固了公司全球化的销售网络。
浙江万丰奥威汽轮股份有限公司（002085）（据公司公告，附件为主要经营业绩报告，正式年报延迟至6月25日）
2019年，公司实现营业总收入10,787,734,491.15元（107.88亿元），同比下降1.97%；归属于上市公司股东的净利润为769,318,977.36元（7.69亿元），同比下降19.75%。业绩变动的主要原因是：（1）汽车行业发展放缓。根据中国汽车工业协会统计，2019年中国汽车产销量分别为2,572.1万辆和2,576.9万辆，分别同比下降7.5%和8.2%，自2018年以来连续两年负增长。（2）公司积极响应“工业4.0”政策号召，生产设备进行了转型升级，增加对智能装备、模具的投入。
2019年，公司实现营业收入6,426,889,811.08元（64.27亿元），同比下降4.85%；归母净利润436,682,441.95元（4.37亿元），同比增长11.92%。2019年汽车行业受中美经贸摩擦、环保标准切换、新能源补贴退坡等因素的影响，公司的铝合金车轮板块受到汽车行业的影响，产销量略有下降，但仍实现了利润的逆势增长。在国内汽车销售存在快速下滑压力的背景下，公司加大海外高端市场布局，宝马、奔驰、奥迪等国际汽车厂商的销售额占比得到进一步提升，形成了以高端为主，国内外均衡发展的战略格局。
2019年，公司实现营业收入5,906,316,589.79元（59.06亿元），同比下降2.54%；归属于上市公司股东的净利润27,584,306.87元（2758.43万元），同比下降91.80%。因报告期末对因收购宝龙汽车和宁波四维尔两家公司股权所形成的商誉计提了合共29,358.50万元减值准备，导致公司全年的利润大幅下跌。分产品来看，压铸板块盈利能力稳中有升，内外饰件板块经营目标基本达成，专用车板块整体业绩未达预期。
2019年，公司实现营业收入5,572,058,322.49元（55.72亿元），同比增长9.23%；归属于上市公司股东的净利润910,370,373.13元（9.10亿元），同比增长176.29%。报告期内，公司加快上下游产业布局，一方面逐步加大原镁、镁合金的市场供给，保证原材料的发展；同时提高深加工产品比例：提高空调微通道扁管的市场占有率，布局仪表盘支架、座椅支架、中控支架等镁合金中大部件，在印度新设压铸公司，发展铝挤压汽车部件。2019年，铝合金产品收入占总营业收入的41.21%。
2019年，公司共实现收入5,519,071,797.38元（55.19亿元），同比下降53.03%；归属于母公司所有者的净利润104,360,502.49元（1.04亿元）较上年同期-254,410.49万元增加264,846.54万元，实现了2019年度业绩扭亏为盈。净利润增长的主要原因是通过实施产能转移，减少电解铝亏损；优化铝精深加工产品结构，锁定中长期核心客户；加强与相关债权人密切沟通，积极化解债务风险；强化内部管理，盘活存量资产。此外，公司电解铝产能转移广元林丰铝电项目已于2019年11月开始投产，计划于2020年6月全部投产。广元高精铝材项目计划于2020年7月开始投产。
2019年，公司实现营业收入4,761,183,623.18元（47.61亿元），同比下降3.01%；归属于上市公司所有者的净利润106,643,086.76元（1.07亿元），较上年同期扭亏为盈。主要原因如下：1、预焙阳极、煤炭、氧化铝等主要原材料价格同比下降。2、公司加大对费用控制管理，期间费用同比大幅减少。3、报告期期末铝价同比上升，存货减值准备大幅度减少。报告期内，公司的营业收入主要来源于铝液业务，占比75.92%；其次是铝锭业务，占比12.64%；铝合金业务占比8.32%。
2019年，公司营业收入4,747,800,917.29元（47.48亿元），同比下降2.53%；归属于母公司所有者的净利润为140,536,441.27元（14.05亿元），同比下降22.52%。在主要产品销售收入方面，电子铝箔销售收入基本稳定；受腐蚀箔供应不足（腐蚀箔车间火灾事故设备受损。预计对2019年合并报表利润总额影响数为-52,638,952.82元）影响，电极箔销售收入同比减少20.35%；在下游航空航天领域需求增长的推动下，公司高纯铝销售收入同比增长7.72%；由于铝价大幅波动，公司合金产品及铝制品销售收入同比减少7.62%。
2019年，公司实现营业收入4,452,155,649.03元（44.52亿元），同比增长6.80%；归属于上市公司的净利润134,374,418.27元（1.34亿元），同比增长10.31%。2019年，公司铝加工业务（包含铝板带）实现销量12.56万吨，同比增长6.67%，营业收入25.10亿元，占总营收的56.38%，同比略降3.81%。高端无菌包铝箔进一步获得利乐等知名客户认可，实现单品类销量1.24万吨，同比增长18.39%；电子铝箔实现单品类销量110.75吨，同比增长292.74%，为后续安徽美信新增高精度电子铝箔产能的释放夯实了基础。
2019年，集团公司合并营业收入4,330,649,784.47元（43.31亿元），同比增长4.66%；归属上市公司股东净利润21,980,735.15元（2198.07万元），实现扭亏为盈，比上年同期增加104.92%。公司实行“铝加工+大健康”双主业战略，2019年公司铝箔制品业务占全部营业收入的90.77%，约39.31亿元。报告期内：铝加工产业维持平稳运营状态，保持集团公司的产业经营规模；同时持续推进产品结构调整与产业结构升级，不断增加高附加值产品比重。
2019年，公司实现营业收入3,531,012,329.37元（35.31亿元），同比下降1.64%；归属于上市公司股东的净利润为361,998,416.13元（3.62亿元），同比下降3.49%；报告期内，公司型材、管材和棒材合计产量为15.26万吨，同比下降2.54%，销量为15.25万吨，同比下降2.80%。截至2019年度末，公司管材、型材和棒材的产能达到21万吨；公司及子公司积极推进年产8万吨轻量化高性能铝挤压材项目、年产6.5万吨新能源汽车铝材项目、4万吨项目、新能源汽车零部件智能车间项目等项目的建设和产能释放推进工作。
2019年，公司实现营业总收入2,878,271,808.86元（28.78亿元），同比增长89.65%；归属于上市公司股东的净利润324,583,753.48元（3.25亿元），同比增长3,652.18%，经营业绩增长主要因为：报告期内，公司主要产品产销量、收入大幅增加及公司出售划分为持有待售的非流动资产（投资性房地产）取得收益所致（约计4.4亿元，占营业收入的15.45%）。报告期内公司收购鸿博铝业铝箔业务，公司规划了20万吨废铝再生项目，投运后将建成成铝水不落地直接生产铝板带箔产品，用自身产生废铝和市场回收废铝进行再生铝生产的完整循环经济产业链。
2019年，公司实现营业收入2,254,389,664.78元（22.54亿元），同比增长4.10%；归属于母公司所有者的净利润337,650,522.96元（3.38亿元），同比增长13.04%。报告期内，公司产品的主要原材料铝箔自给率大大提高，有效控制了成本。2019年，公司在5G基站、汽车电子、电网智慧电表和数据中心等下游领域均有重大突破。同时增加了与大客户直采销售，减少中间对接流程，加速重要大客户导入速度。
2019年年，公司实现营业收入2,024,905,608.32元（20.25亿元），同比增长4.9%；归属于上市公司股东的净利润16,571,555.04元（1657.16万元），同比增长122.42%，实现扭亏为盈。各项主要业务中，铝基系列产品实现收入16.48亿元，同比增长14%，多金属系列产品实现收入1.07亿元，同比增长9%，装备制造业务实现并表收入1.39亿元，同比增长25.06%。公司整体经营基本回复到2015年公司业务探底后的回升趋势中，而营业收入也首次突破了20亿元这一关口。
2019年，公司实现营业收入1,463,303,287.51元（14.63亿元），同比增长2.61%；归属于上市公司股东的净利润50,435,818.95元（5043.58万元），同比增长40.86%。主要原因：一是公司加强成本管控，产品毛利率水平同比上升；二是随着政府减税降费政策的落实，公司的税费成本降低；三是铝模板租赁收入增加，利润增长（占营业收入的6.14%，较2018年同期增加39.17%）；四是政府项目补贴同比增加；五是转让江西子公司部分股权，投资收益增加。此外，公司实控人已与上饶城投签署《股份转让框架协议》，将控制权出让给国有企业，预计公司实控人变更为上饶市国资委。
2019年，公司实现营业收入1,338,012,289.50元（13.38亿元），同比增长2.69%；归属于母公司股东净利润115,649,851.06元（1.16亿元），同比增长0.75%。2019年年公司营业收入组成为：建筑工业彩涂铝（占比约54.5%）、精整切割铝材（约20.6%）、食品包装铝材（约22.8%）及来料加工（约2.06%）。公司将以彩色涂层铝材生产加工为主，为不同客户提供不同领域提供材料同时不断拓宽产品应用领域，发展新的业绩增长点。
2019年，公司实现营业总收入1,333,115,571.26元（13.33亿元），同比增长25.22%；归属于上市公司股东的净利润10,393,241.14元（1039.32万元），同比下降44.52%。业绩变动的主要原因是：（1）公司新能源汽车零部件业务在报告期内逐步释放产能，处于产能爬坡阶段；同时，受2019年年中国家新能源汽车财政补贴退坡影响，下半年新能源汽车零部件客户订单量不及预期，新能源汽车零部件业务整体亏损；（2）公司管理费用、销售费用、研发费用大幅上升。报告期内，公司主要的业绩驱动因素是汽车零部件产品销量的增长，与上年相比增长141.49%。
2019年，公司实现营业收入1,299,455,186.91元（12.99亿元），同比增长32.03%；归属于上市公司股东的净利润263,035,428.96元（2.63亿元），同比增长65.11%。2019年中美贸易摩擦加剧，全球手机市场出货量下滑，IT铝材市场竞争日益激烈。面对市场竞争加剧、产品价格下行等不利经营环境，公司董事会积极应对，全体员工奋力拼搏，取得了令人骄傲的业绩。与上年度同比实现了企业经济效益的持续增长，特别是营业收入、利润总额实现大幅增长。
2019年，公司实现营业收入1,097,198,584.99元（10.97亿元），同比增长0.15%；归属于上市公司股东的净利润为206,591,109.71元（2.07亿元），同比下降29.66%；业绩变动的主要原因是：汽车行业在转型升级过程中，受中美经贸摩擦、环保标准切换、新能源补贴退坡等因素的影响，承受了较大压力。公司全年汽车产销分别完成2,572.1万辆和2,576.9万辆，同比分别下降7.5%和8.2%，产销量继续蝉联全球第一，其中新能源汽车产销分别完成124.2万辆和120.6万辆，同比分别下降2.3%和4.0%。
2019年，公司实现营业收入714,905,483.22元（7.15亿元），同比下降26.09%；归属于上市公司股东的净利润33,253,956.88元（3325.40万元），同比下降28.78%。业绩变动的主要原因是中美贸易争端和欧亚经济联盟反倾销政策。同时公司采取一些列积极举措：持续开拓国际市场，加大对国内市场尤其是卡巴轮的销售力度。加大其他国家的开拓力度，同时加强同美国、俄罗斯等客户的联系。
2019年，公司实现营业收入711,438,973.51元（7.11亿元），同比下降35.50%；归属于上市公司股东的净利润48,998,697.91元（4899.87万元），同比增长132.00%，主要为报告期内剥离工业铝型材等相关业务，公司业务规模较大幅度缩减；利润总额及净利润增长并扭亏为盈，主要为公司出售资产产生的收益。报告期内，公司完成子公司苏州铭德铝业有限公司、苏州铭镌精密金属制品有限公司、苏州铭固模具科技有限公司100%股权出售交易。
2019年，公司实现营业总收入706,221,423.29元（7.06亿元），同比增长8.66%；归属于上市公司股东的净利润34,241,492.35元（3424.15万元），同比下降56.18%。净利润下降主要是因为：1、受中美贸易摩擦加征关税影响，国内、国外终端客户均对铝电解电容器减少了采购，导致公司电极箔业务订单数量出现下滑，电极箔销量同比去年出现较大下降；2、受终端需求下滑、供求关系变化等因素影响，公司电极箔产品平均单价有所下降；3、公司自2018年9月30日起将理工华创纳入合并报表范围，因收购新增的无形资产及固定资产折旧摊销2019年较2018年有所增加。
2019年，公司实现营业收入517,298,113.00元（5.17亿元），同比下降29.94%；归属于上市公司普通股股东的净利润为111,604,739.10元（1.12亿元），较上年同期实现扭亏增盈。主营业务收入减少主要因重大资产出售事项完成，富邦铝材自2019年5月1日起不再纳入公司合并范围所致。2019年全年累计完成主要产品产量13,660吨（其中富邦铝材1-4月完成铝板带材产量8,398吨），同比减少61.53%；剔除铝板带材业务后，铝型材公司全年累计完成主要产品产量5,261吨，比2018年减少9.08%。公司全年累计实现销售收入51,730万元（其中富邦铝材1-4月实现营业收入12,189万元），同比下降29.94%。
2019年，公司实现营业收入282,455,351.34元（2.82亿元），同比减少36.59%；归属于挂牌公司股东的净利润为7,329,665.23元（732.97万元），同比下降10.46%。报告期内，营业收入较上年减少16,300.74万元，其主要原因：一是主要原材料供应商河南神火国贸有限公司搬迁，自六月起停止铝液的供应，导致铝棒营业收入下降，铝棒销售同比减少10,948.74万元；二是下游客户受环保因素的影响，报告期内细化变质材料销售同比减少2,160.13万元，合金化材料销售同比减少2,444.23万元，陶瓷过滤板销售同比减少554.61万元。公司净利润下降的主要原因是湖南金联星特种材料股份有限公司提取的安全生产费用同比增加100万元及销售收入的减少。
2019年，公司实现营业收入258,936,221.42元（2.59亿元），同比增长5.59%；归属于挂牌公司股东的净利润3,333,942.57元（333.39万元），同比增长42.74%。业绩变动的主要原因是：报告期内，公司大幅度增加太阳能边框销售，流水线及铝型材销售有所下滑。公司本期销售对象主要是江苏区域的有部分海外销售边框销售，海外销售距离远，销售费用较大，因此公司放弃部分海外客户，增加了江苏地区的销售客户。其他业务收入较去年同期增长8449.55%，主要是2019年销售部分原材料所致。
2019年，集团录得总营业额约205,962千港元（2.06亿港元），同比下降约25.5%；年內溢利40,183千港元（4018.30万港元），同比下降约52.96%。报告期内，本集团所出售铝质气雾罐的数目约为123.2百万罐（2018年：约150.1百万罐）。然而，本集团来自中国市场的收益为187.3百万港元（2018年：2.11亿港元）。收益减少乃主要由于全球经济被中美贸易战所笼罩，令全球及中国经济发展存在大量的不确定性和变动。因此，中国及海外市场的营业额均有所下跌。
2019年，公司实现营业收入159,362,800.96元（1.59亿元），同比增长18.98%；归属于挂牌公司股东的净利润13,730,151.27元（1373.02万元），同比增长71.18%。净利润增长主要是本期业务量有所增加、主要材料价格比较稳定、期间费用控制较好导致利润增长较多；报告期期末公司净资产为6,455.23万元，较上年增加17.65%，主要是受本期净利润增加所致。营业收入一项中，外销受新客户及存量客户需求增加影响，外销收入增加1,862.48万元，内销受配餐、自加热食品客户需求增加影响，内销收入增加718.11万元。
2019年，公司实现营业收入157,586,483.66元（1.58亿元），同比增长10.10%；归属于挂牌公司股东的净利润8,984,668.25元（898.47万元），同比增长44.53%。业绩变动的主要原因是：1、报告期内铝型材销售比上年减少1，957.85万元，是由于铝型材销售的数量比上年减少，销售给子公司的铝型材比上年增加。2、报告期内换热器的销售比上年增加4,633.62万元，比上年增加68.24%，是由于客户需求的增加。3、报告期内铝板比上年增加了89.58万元，是由于客户的需求增加。4、报告期内铝箔比上年减少了568.59万元，是由于客户需求的减少。
2019年，公司实现营业收入129,134,394.82元（1.29亿元），同比下降12.19%；归属于上市公司股东的净利润-112,403,653.87元（-1.12亿元），同比下降9,475.58%。2019年核电重启，为核电新一轮发展带来曙光，但却未能激发核燃料加工设备用铝合金材料的市场需求，公司核领域销售收入未能迎来增长反而远低于预期，导致2019年度出现较大经营亏损，实现营收1.29亿元。报告期内，公司调整了核领域未来可实现的收入预测，并对存货物资及“核燃料加工专用设备用高性能铝合金产业化项目”整体评估，客观判断2019年度存在减值迹象，计提资产减值及存货跌价准备累计超6,995万元，导致2019年度归属于上市公司股东的净利润为-1.12亿元。
2019年与2018年各企业业绩报告对比
（除特殊标注外，业绩单位：元）
