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美股熔断,美债、欧股、原油齐暴跌… 全球市场迎来“黑色星期一”

2020-03-10 10:27:16 来源: 封面新闻

  受全球疫情蔓延和国际油价暴跌影响,全球股市迎来猛烈震动。

  3月9日晚间,美国三大股指大幅低开,道琼斯指数盘中跌超2000点,标普500指数一度跌超7%,触发熔断机制,随后美股三大股指盘中全部暂停交易15分钟。

  恢复交易后,三大股指略有回升。截止记者发稿,道指跌6.28% ,纳指下跌5.22%,标普500跌5.91%。

  不仅是美股,全球股市也都遭遇了重挫。

  3月9日,加拿大股指开盘跌7%,创下2008年以来跌幅;巴西基准股指下跌10%,触发熔断。

  欧洲市场同样全线下挫。目前,欧洲斯托克600指数跌至8%,英国富时100指数跌7.69%,德国DAX指数跌7.89%,法国CAC40指数跌超8%,意大利富时MIB指数跌逾11%。

  而就在同一天,美国国债收益率也创下了历史新低。其中,10年期国债期货收益率盘中一度跌破0.4%,30年期国债收益率跌破0.8%。

  影响美股市场的一个重要因素是原油价格的大跌。3月9日,布伦特原油期货大幅跳空低开,开盘跌25%,随后跌超31%,报32.14美元/桶,WTI原油期货跌幅迅速扩大至27%,至30.07美元/桶。而原油价格的暴跌,主要是欧佩克没有达成减产协议,而沙特则表态要进一步提升原油产量,这造成原油价格的崩溃。

  一般来说,全球市场大跌,作为传统避险资产的黄金、白银都会迎来一波上涨。

  但在此次避险情绪高涨的情况下,黄金白银同样出现下跌。3月9日当晚,现货黄金一度跌破1670美元/盎司,回吐日内全部涨幅。

  甚至有投资者表示:“市场悲观时买入黄金,绝望时卖出黄金。”

  对此,业内人士则分析,本次金价上涨行情的启动较早,后继乏力。从2月初开始,黄金价格就开始一路飙升,至2月21日报1640.59美元/盎司,创下了自2013年1月以来的最高记录。之后,部分投资者出于流动性和安全性等考虑,套现离场,导致市场上涨乏力,出现收益回吐。

  其次,股市连连暴跌,杠杆交易者需要转移资金来满足股市追加保证金的要求,黄金被用作股票市场中的流动资产进行交易,因此导致黄金市场出现抛盘行为。

  在“同行衬托”之下,A股周一表现甚至显得相对强势。其中,上证指数收于2943.29点,下跌3.01%;深证成指收于11108.55点,下跌4.09%;创业板指数收于2093.06点,下跌4.55%。

  全球市场暴跌之下,A股是否能够走出独立行情?

  前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,2020年是美股见顶,A股见底的一年,美股向下,A股向上的一年,现在已经初步得到了验证。“在美股以及欧洲、日韩股市出现巨变的时候,A股市场能否走出独立行情,我觉得答案是肯定的。”

  杨德龙认为,国际油价大跌对A股的影响是短期的。在全球资本市场风声鹤唳的情况下,A股市场虽然不能独善其身,但是仍然有望走出独立行情,一些优质的板块和个股,仍然是应对市场波动最好的投资标的,消费、券商和科技等板块,有望在市场震荡中,创造较好的超额收益,建议投资者从容应对市场的波动。

  熔断机制(Circuit Breaker),也叫自动停盘机制,是指当股指波幅达到规定的熔断点时,交易所为控制风险采取的暂停交易措施。具体来说是对某一合约在达到涨跌停板之前,设置一个熔断价格,使合约买卖报价在一段时间内只能在这一价格范围内交易的机制。

  1987年10月19日,道指暴跌508.32点,跌幅22.6%。3个月之后,美国推出了股指熔断机制。三十多年来的美股市场,此前真正触发熔断仅有一次:1997年10月27日,道琼斯工业指数暴跌7.18%,收于7161.15点,创下自1915年以来跌幅。

  目前,在美国交易时段和非美国交易时段,甚至于部分个股,美国都有熔断机制。

  在美国交易时段,熔断机制可以分为三级。

  一级市场熔断,市场下跌达到7%触发。

  二级市场熔断,市场下跌达到13%触发。

  三级市场熔断,市场下跌达到20%触发。

  在这里,市场下跌,是指标普500指数在常规交易时段(美东时间9:30-16:00),指数点位相对于前一日收盘点位的下跌。

  如果该交易日为半天交易,则收盘时间为13:00

  而在非美国交易时段,如果股指期货价格上涨或下跌达到5%就会触发熔断机制。

  另外,如果主要期货合约是在上午8:23提供的限价买入或限价交易,而在上午8:25仍然是限价买入或限价卖出,那么交易将被暂停直到上午8:30。在暂停期间,交易所将提供指示性开仓价格限制下调至7%。

  如果触发一级或者二级市场熔断,且时间是在:

  美东时间9:30-15:25(含)之间,全市场所有股票暂停交易15分钟。

  美东时间15:25之后,不暂停交易。

  另外,如果该交易日为半天交易,则时间分界点为12:25。

  需要注意的是,基于一级市场熔断、二级市场熔断的全市场交易暂停,一天只触发一次。

  比如,下跌达到7%,触发一级市场熔断,然后价格反弹,再次下跌达到7%时,不再次熔断,除非价格下跌触发二级市场熔断。

  全天任意交易时段,如果触发三级市场熔断,全市场停止交易,直至下个交易日开盘。


(责任编辑:静静)