套保与套利基础实务及实战演练系列研修会

　　套保与套利基础实务及实战演练系列

　　研修会

　　主办单位：上海市工商业联合会有色金属贸易商会

　　申银万国期货有限公司

　　承办机构：上海金属网

　　支持媒体：世铝网、路透中文网、阿里巴巴、铝业网、镍钴网、东方财富网、金属网、百师特-财顺

　　时间：基础实务班：2014.9.13-14日 （两天周末）

　　实务演练班：2014.10.12-13日（含一个工作日）

　　终极演练班：2014.10.24-25日（含一个工作日）

　　地点：上海吉臣酒店8楼雾凇厅（上海市静安区万航渡路818号，近长寿路）

　　课程背景：

　　今年以来，金属贸易市场一直比较艰难，有色金属进口比价持续大幅倒挂，令下游企业进口量大幅下滑。而5月底6月初发生的青岛骗贷案令部分贸易商、银行、仓储公司等机构损失巨大，银行、仓储公司对仓单质押进一步限制，且银行对开证企业和贴现企业的资质审查也日趋严格，开证保证金也不断提高，这无疑增加了企业的开证成本和贴现成本。目前很多贸易企业无法承受如此高的融资成本，而不断缩减开证金额，甚至暂停开立信用证。

　　金属贸易市场举步维艰令期货市场的无风险套利更显重要，大家都知道套期保值是现货市场的风险管理工具，而套利交易则是利用不同的金属品种之间、期货的时间价值和不同市场之间的差异进行套利，这是一个技术活。金属市场上新人辈出，在现货市场艰难的时候，尤其需要期货技术来弥补现货的损失。

　　因此上海金属网据此推出了本次套期保值与套利投资系列培训专题，分为基础与实战培训，以适合不同水平的从业人员。本期将先从套期保值与套利投资基础培训开始，逐步带领大家由浅入深的了解金属贸易市场，并终运用期货工具为自己规避风险。

　　会议对象：

　　★ 期货、证券、基金业行业的初入行人员

　　★ 金属矿石采选、冶炼企业

　　★ 金属国内贸易商、进出口贸易商

　　★ 生产金属制品及下游企业

　　★ 希望培养自己期货交易员的投资公司

　　会议安排：

　　场基础实务班

　　l2014年9月13日上午

　　时间课题

　　9:00-10:30 伦敦金属交易所介绍★LME的历史、架构及服务

　　★LME的角色及合约

　　★LME的定价方法

　　★LME的交割日结构介绍

　　★LME的市场术语

　　★LME交易中的调期、升贴水

　　★LME做市商制度、仓单及实物交割、清算

　　★如何在LME进行交易

　　★LME经纪商的角色

　　★在LME交易的结算

　　★LME监管

　　★在LME交易有哪些新的政策或规定？

　　★介绍CME、LME和SHFE的区别

　　10:30-10:45茶歇

　　10:45-12:00 金属贸易实务 及点价和调期交易 ★金属贸易操作流程

　　★如何订货

　　★外贸合同的制作以及合同包含哪些重要的信息点

　　★付款方式：信用证、TT、DP

　　★交单流程及所需要的单据

　　★点价期的概念

　　★如何在LME进行点价

　　★如何设定止损价

　　★止损价包括上止损和下止损的两个概念及实务操作

　　★LME的调期(Carry)操作

　　★调期的概念以及具体操作

　　★质量和重量争议的处理

　　★信用证问题以及解决办法汇总

　　★转卖操作中的注意事项

　　★进口报关及销售

　　★金属贸易案例分析

　　★如何测算信用证贸易过程中的现金流状况

　　★青岛港骗贷事件对贸易有哪些影响？

　　★在业务操作过程中，如何规避类似青岛港事件引发的风险？

　　★大宗商品贸易融资的现状以及融资成本的变化

　　12:00-14:00午餐

　　14:00-15:00 青岛港事件之后，银行对贸易融资业务有哪些新的规定★大宗商品贸易融资的现状以及融资成本的变化

　　★银行如何避免假仓单重复质押引发的风险

　　★银行对贸易融资业务采取了哪些新的规定

　　★银行的新规定对信用证融资成本有哪些影响

　　★银行如何平衡贸易融资监管和企业服务之间的矛盾？

　　15:15-15:30茶歇

　　15:30-17:00 离岸贸易与离岸金融市场★人民币离岸市场的新发展现状

　　★跨境贸易人民币结算新政策

　　★跨境贸易人民币结算交易范围

　　★跨境人民币结算模式

　　★外汇投资结算便利化新政

　　★境内外融资的主要差异

　　★内保外贷与内存外贷

　　l2014年9月14日上午

　　时间课题

　　09:00-09:45 宏观热点形势分析-- 房地产业如何演绎★房地产业如何演绎

　　★进出口形势和汇率政策

　　★经济为何保底

　　★货币政策目标

　　★经济新常态下的改革路径

　　★宏观形势与金融期货

　　★欧美货币政策调整趋势

　　★大宗商品展望

　　09:45-10:00茶歇

　　10:00-11:00 期货基础知识★期货无处不在

　　★期货市场的起源

　　★期货市场的历史

　　★什么是期货合约

　　★期货与现货市场的差异

　　★期货与远期市场的差异

　　★期货市场的监管 ★期货市场的现状

　　★期货市场的交易规则

　　★如何参与期货市场

　　11:00-12:00 有色金属产业链介绍级交易策略★铜产业链介绍

　　★铜价格趋势分析框架

　　★铜历史上案例分析--住友事件等

　　★铜期货合约介绍

　　★目前铜产业链核心因素

　　★未来铜价价格走势预测

　　★期货市场交易策略介绍

　　12:00-14:00午餐

　　14:00-15:45 期货交易软件应用与实务★期货交易软件分类

　　★交易软件功能比较与注意事项

　　★快期交易系统

　　★博易大师闪电手交易系统

　　★程序化软件办理

　　★日内交易演练

　　15:45-16:00茶歇

　　16:00-17:00 企业客户风险管理模式及案例分享★产业客户风险管理服务简介

　　★有色金属期现结合交易模式案例分享

　　★农产品期现结合交易模式案例分享

　　★风险管理核心：敞口头寸与时间周期

　　★黑色金属风险管理案例

　　★贵金属风险管理案例

　　★申银万国期货风险管理服务介绍

　　第二场实务演练班

　　l2014年10月12日

　　09:00-10:45 套期保值基础知识详解★买货方如何利用套期保值进行风险管理？

　　★卖货方如何进行套期保值进行风险管理？

　　★套期保值的误区

　　★金属市场套期保值的发展趋势

　　★金属贸易中哪些方面可能会产生风险点

　　★如何根据风险点划分保值类型

　　★如何将贸易中的风险进行量化

　　★如何制定套期保值策略和优化保值方案

　　★如何跟踪套期保值以及控制保值风险

　　★如何对套期保值效果进行评估

　　★套期保值经典案例分析

　　★各品种套期保值基本方法

　　10:45-11:00茶歇

　　11:00-12:00 LME期货和LME掉期套期保值介绍★ LME历史和专业术语

　　★ LME每日交割结构介绍

　　★ LME价格结构的升水和贴水

　　★ 如何使用LME期货进行套期保值

　　★ 如何使用LME掉期进行套期保值

　　★ 套利保值案例分析与研究

　　12:00-14:00午餐

　　14:00-15:00 黑色产业链套期保值基础知识与案例分析★ 黑色金属企业的经营风险

　　★ 黑色金属期货市场如何规避风险

　　★ 钢材企业套期保值的基本模型与策略

　　★ 钢材企业如何利用期货参与套期保值

　　★ 钢材企业套期保值的风险管理

　　★ 黑色产业链期货套期保值案例

　　★ 正确认识套期保值风险和盈利

　　★ 利用期货市场辅助现货经营

　　15:00-16:15 套利投资专题基础知识详解★套利的概念、类型、特点

　　★跨期套利交易分析方法与技巧

　　★跨商品套利分析方法与技巧

　　★跨市套利分析方法与技巧

　　★期现结合的套利设计

　　★进口和跨市套利设计

　　★LME与SHFE跨市套利

　　★跨市套利的理论基础

　　★影响套利操作的主要因素

　　★跨市套利交易的风险和收益

　　16:15-17:00 青岛骗贷案之后，金属贸易仓储业务的新变化★仓储公司在操作方面有哪些新的规定

　　★仓储公司采取了哪些措施来规避仓单融资骗贷风险？

　　★仓储公司对金属企业信用证融资的风险管理

　　★仓储公司对仓单质押融资方面有哪些新的限制

　　l2014年10月13日

　　09:00-10:30 期货技术分析★期货图表类型介绍

　　★趋势和盘整形态分析

　　★K线图经典形态介绍

　　★趋势中途进入和金字塔方式

　　★选择止损点

　　★设置目标和其他退出原则

　　★图表分析中重要的准则

　　★动能指标及应用

　　★交易系统：结构及设计

　　★交易心法

　　10:30-10:45茶歇

　　10:45-12:00 国内外程序化交易发展现状★程序化交易系统的开发

　　★程序化交易投机类策略的开发

　　★程序化交易对冲类策略的开发

　　★程序化交易在实盘中的应用

　　★程序化交易在仿真盘中的演示

　　★程序化交易的优劣分析

　　★程序化交易在实盘交易中应当注意的事项

　　12:00-13:30午餐

　　13:30-14:30 期货量化交易实战案例及人工智能模型理念★量化交易系统风险分析

　　★量化模型启停方法

　　★交易品种的选择

　　★量化投资组合实战设计原理

　　★投资组合策略库的设计

　　★投资组合的仓位控制及风控方案

　　★人工智能模型设计理念

　　★人工智能模型面临的挑战

　　15:15-16:30 多因子模型构筑股指阿尔法策略基础★阿尔法策略概念介绍

　　★不同类别的阿尔法策略简介

　　★多因子模型概念介绍

　　★有效因子的选取

　　★因子权重的分配

　　★择时与优化

　　★多因子模型构筑股指阿尔法策略实战案例

　　第三场终极演练班

　　l2014年10月24日

　　09:00-10:30 期货套利策略探讨与演练★期货套利与投机的区别

　　★期现套利模式分析

　　★跨期套利模式分析

　　★跨市套利模式分析

　　★正向套利与反向套利

　　★套利中的风险控制

　　★期货套利操作案例分析

　　★套利交易模拟演练

　　10:30-11:30 程序化交易策略构建及现场模拟交易演练★程序化交易发展历程简介

　　★国内主要程序化交易平台简介

　　★程序化交易策略类型介绍

　　★常见日内短线交易策略介绍

　　★日内短线交易策略开发过程介绍

　　★程序化交易策略模拟交易现场演示

　　★程序化策略绩效评估介绍

　　11:30-13:30午餐

　　13:30-15:00 期权套利实务及演练★ 期权的概念

　　★ 期权合约简介

　　★ 期权与其他工具的对比

　　★ 期权的价值状态以及期权价值的构成

　　★ 期权的理论价值及计算方式

　　★ 有套利空间时如何操作

　　★ 仿真交易中的套利空间

　　★ 期权的组合交易

　　★ 如何在仿真交易中构建组合？

　　★ 仿真交易实战

　　15:00-15:15茶歇

　　15:15-16:30 产业链对冲交易策略分享及演练★期货交易模式介绍

　　★宏观对冲交易模式介绍

　　★产业链对冲交易模式介绍

　　★案例分享

　　★产业对冲VS传统交易模式 ★后市策略分享

　　l2014年10月25日

　　总结，答疑,互动。

　　注：以上时间安排根据当天实际授课情况可能有些微调。

　　上海金属网会议部

　　联系人：蒋小姐、吴小姐

　　电话：021-52711362、62578214、62570000-1108

　　地址：物贸大厦1105、1106、1107、1108

　　传真：021-62578213

　　邮箱：peixun@shmet.net

　　报名网址：http://zixun.shmet.com/peixun/27th/kcap4.html